17世紀(jì)下半葉，新的鼠疫疫情在英格蘭爆發(fā)，并很快席卷整個歐洲。
當(dāng)時，倫敦圣保羅大教堂主教約翰·多恩不幸感染，快走入死亡絕境的時候，寫下了后來廣為流傳的《沒有人是一座孤島》：
沒有誰是一座孤島，在大海里獨踞；每個人都像一塊小小的泥土，連接成整個陸地。如果有一塊泥土被海水沖刷，歐洲就會失去一角，這如同一座山岬，也如同一座莊園，無論是你的還是你朋友的。無論誰死了，都是我的一部分在死去，因為我包含在人類這個概念里。因此，不要問喪鐘為誰而鳴，喪鐘為你而鳴。
300年多過去了，一場新的疫情全球爆發(fā)，世界經(jīng)濟正在被割裂成一座座“孤島”。
山川異域，風(fēng)月同天。疫情之下，沒有人是一座孤島，沒有企業(yè)能夠獨善其身。
1
汽車，可謂是全球產(chǎn)業(yè)鏈配合最為緊密的行業(yè)。在新冠疫情之下，被撕裂的也最為徹底。
2月份，國內(nèi)疫情愈演愈烈，全球汽車巨頭為之捏了一把汗，因為所有人都在擔(dān)心中國企業(yè)停工停產(chǎn)將會沖擊全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈。
然而，從3月份開始，中國汽車業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐步回升到了90%，擔(dān)憂形勢遭到了逆轉(zhuǎn)。我們來看一張表：
（來源：每日經(jīng)濟新聞統(tǒng)計整理）
粗略統(tǒng)計，目前全球范圍內(nèi)已經(jīng)停產(chǎn)和即將停產(chǎn)的整車廠總數(shù)已超過120家。其中，歐洲占據(jù)70席，包括大眾、戴姆勒、寶馬集團、雷諾集團、捷豹路虎、豐田汽車、日產(chǎn)汽車、保時捷、賓利、勞斯萊斯等汽車巨頭均遭受強烈沖擊。
要知道，大眾除了中國市場，其余市場幾乎沒有任何銷售收入，每周損失超過20億歐元。公司高管對外表示，如果歐洲疫情不能快速控制，接下來將不得不裁員過冬。
不只是大眾，歐洲汽車業(yè)遭遇重創(chuàng)，將會有超過1400萬人面臨就業(yè)難題。
在美國，本土車企通用汽車、福特汽車以及特斯拉均發(fā)布了關(guān)廠計劃。據(jù)媒體報道，福特汽車前300名高管，薪酬被打了30-50%的白條，還表示會降低員工工資以及暫停未來某些產(chǎn)品計劃來縮減開支。
在日本，馬自達也宣布于3月24日暫停在日本兩座工廠的生產(chǎn)，而其在墨西哥和泰國的工廠從3月25日開始陸續(xù)停產(chǎn)。
不僅如此，零部件企業(yè)也未能獨善其身。博世、大陸、布雷博、舍弗勒、馬瑞利、偉巴斯特、采埃孚、米其林輪胎等跨國零部件制造商紛紛表示，將停止或放緩在歐洲等地的生產(chǎn)。
停工停產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈被嚴(yán)重割裂，將極大地沖擊全球汽車行業(yè)，包括中國。
中國汽車零部件貢獻了全球市場的80%，但其上下游已深度嵌入到全球供應(yīng)鏈中，且中國零部件大多側(cè)重于中低端領(lǐng)域，在發(fā)動機、變速箱、車身系統(tǒng)核心芯片、連接器單元等高端零部件上仍然大量依賴進口。
這些零部件主要來自于歐洲（德國為主）、日韓、美國，比例大約在65%、30%、5%左右。
中國車企與海外上下游企業(yè)彼此高度依存，任何環(huán)節(jié)的停擺都將沖擊整個產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定。
近日，北汽集團高管說了一句大實話：國內(nèi)沒有哪家主機廠能逃脫海外疫情的反向傳導(dǎo)。
該司零部件來自全球四五十個國家，這次疫情影響的不只是國外的一級供應(yīng)商，還有大量二三級供應(yīng)商。即便是自主品牌，也做不到所有零部件都采自國內(nèi)，而合資品牌都是引進車型，做得好的合資車國產(chǎn)化率也只達到80%左右。
疫情之下，汽車消費萎縮是一方面，產(chǎn)業(yè)鏈被嚴(yán)重割裂或許是更嚴(yán)重更為棘手的問題。
2
一輛汽車，零部件高達1萬多個，單一市場無法滿足自足自給。而以手機為首的電子產(chǎn)業(yè)，同樣如此。
3月中旬，“自信的眉毛”（OPPO副總裁沈義人）發(fā)了一條微博，說哪怕供應(yīng)鏈中的包裝盒產(chǎn)能跟不上，也將影響整體的產(chǎn)能，直言疫情對于手機產(chǎn)業(yè)鏈的影響。
（來源：微博）
不僅是OPPO,國內(nèi)其他手機巨頭，包括小米、華為均面臨供應(yīng)鏈壓力。據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈消息人士表示，由于疫情正在國外爆發(fā)，這導(dǎo)致一些工廠被迫停工停產(chǎn)，前期華為P40的供應(yīng)上可能會存在一定的困難。
當(dāng)下，智能手機越來越精細化、全球分工也相對徹底。下面，把手機分拆來看一看。
第一：SOC，也就是我們通常所說的處理器，上面集成了CPU、圖形處理單元、數(shù)字處理單元等等，是手機最核心的部分，而全球知名的就是美國高通，華為海思，聯(lián)發(fā)科這幾個。
華為相對好一些，因為有自己的處理芯片，OPPO、VIVO、小米等廠家可能會更加頭疼。
第二：攝像頭，包括濾光片、圖像傳感器、馬達、鏡頭，涉及眾多國內(nèi)外供應(yīng)商。比如，疫情嚴(yán)重的日韓，智能手機攝像頭供應(yīng)大戶索尼、三星產(chǎn)能能否及時供應(yīng)得上，得打一個問號。
第三，電池分正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液，同樣涉及到眾多海內(nèi)外供應(yīng)商。
還有屏幕、內(nèi)存與運存等等，均面臨諸多產(chǎn)業(yè)鏈的配合。當(dāng)然，遭遇麻煩的不僅是國內(nèi)手機巨頭，還有蘋果與三星。
蘋果制造基地主要在中國，很是依賴富士康以及國內(nèi)手機供應(yīng)商。而2月國內(nèi)疫情爆發(fā)，停工停產(chǎn)導(dǎo)致比以往年份耽誤一個月以上，蘋果計劃今年上半年發(fā)布眾多“新品”或面臨現(xiàn)實壓力。
郭明琪在日前的一份報告中指出，這或許會讓蘋果在2020年上半年量產(chǎn)的新產(chǎn)品出貨量及出貨時間不及預(yù)期。蘋果自身也承認(rèn)無法預(yù)測3月份的季度營收預(yù)測無法實現(xiàn)。
除了手機，還有大量電子類的中外企業(yè)，均會直面全球供應(yīng)鏈的割裂危機。
3
3月27日，中央政治局會議時隔9天再度召開。會上，有一個新的判斷：
當(dāng)前，國內(nèi)外疫情防控和經(jīng)濟形勢正在發(fā)生新的重大變化，境外疫情呈加速擴散蔓延態(tài)勢，世界經(jīng)濟貿(mào)易增長受到嚴(yán)重沖擊，我國疫情輸入壓力持續(xù)加大，經(jīng)濟發(fā)展特別是產(chǎn)業(yè)鏈恢復(fù)面臨新的挑戰(zhàn)。
通稿潛臺詞，全球經(jīng)濟一體化將被割裂成一座座經(jīng)濟孤島。當(dāng)然，零部件需要海外供應(yīng)的公司更會面臨諸多不可控的風(fēng)險。這給我們投資提了個醒。
3月份以來，A股以半導(dǎo)體為首的科技股被集體大放血。據(jù)Wind，芯片ETF(159995.SH)26個交易日暴跌35%,非常之慘烈。這可是行業(yè)指數(shù)基金。
（來源：Wind）
不僅是半導(dǎo)體，還有華為產(chǎn)業(yè)鏈、5G產(chǎn)業(yè)鏈等電子板塊均遭到“清算”。一方面，前期炒作導(dǎo)致估值泡沫高，大盤下跌，自然跌幅會更大；另一方面，市場擔(dān)憂海外疫情持續(xù)爆發(fā)，科技電子類的公司將面臨巨大的供應(yīng)鏈危機。
抄底科技類公司，尚需謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎。
當(dāng)前，全球確診人數(shù)超過80萬人。其中，美國逼近19萬人，一日新增2.4萬人，意大利突破10萬人，死亡人數(shù)破1.2萬人。
（來源：網(wǎng)絡(luò)）
疫情愈發(fā)嚴(yán)重，全球產(chǎn)業(yè)鏈將會被更為徹底的割裂。如是那樣，全球大中小型企業(yè)均會面臨“至暗時刻”，能不能活下去成為最為現(xiàn)實的問題。
最后，只有祈禱疫情快一點結(jié)束。沒有人是一座孤島。
|
